富明证券一周主力资金动向出炉：撤离光模块，加码锂电个股

本周共计62股主力资金净流入额在3亿元以上。

主力资金加码多只锂电个股

据证券时报·数据宝统计，除去近期上市新股，本周共计62股主力资金净流入额在3亿元以上。中钨高新、宁德时代净流入额分别为10.41亿元、10.27亿元；中国平安、云南锗业、广发证券等股紧随其后，净流入额均在8亿元以上。

中钨高新预计2026年一季度归母净利润9亿元至9.5亿元，同比增长256%至276%。报告期内，受钨原料市场整体供给偏紧、下游需求旺盛等因素影响，钨原料价格大幅上涨，销量同步增长；同时，受益于PCB刀具市场需求旺盛，公司持续优化产品结构，推动微型精密刀具等产品实现量价齐升，进一步增强盈利能力。

宁德时代2026年一季度实现营收1291.31亿元，同比增长52.45%；归母净利润207.38亿元，同比增长48.52%。动力和储能合计销量超过200GWh。其中，储能占比约25%，较之前季度有明显提升，动力占比约75%。

交银国际指出，公司一季度收入和净利润均超市场预期。宁德时代德国工厂已投入运营并实现盈利，匈牙利工厂一期投产在即。面对近期碳酸锂价格的波动，公司展现出较强的盈利韧性，成本传导机制运行顺畅。维持买入评级。重点关注公司4月21日举办的“2026超级科技日”，预期将发布全新技术或产品。

分行业看，除宁德时代外，盛新锂能、融捷股份、华友钴业、洛阳钼业等多只锂电产业相关个股也登上榜单。

江海证券表示，2026年4月，国内锂电样本企业电池排产达151.1GWh，环比增长3.8%，正极材料排产同步提升，直接带动锂盐需求稳步上行。行业机构预测，2026年全球储能电池新增碳酸锂需求增速将首次超越动力电池，为碳酸锂中长期需求提供了核心支撑。该机构认为，需求端的韧性将有力支撑锂价。

主力资金抛售多只光模块股

本周59股主力资金净流出额在5亿元以上。华工科技、阳光电源净流出额位列第一、第二，分别为53.04亿元、36.07亿元；东山精密、天孚通信、赣锋锂业、新易盛、德明利等股紧随其后，净流出额均在20亿元以上。

华工科技预计2026年一季度实现归母净利润6亿元至6.4亿元，同比增长46.38%至56.13%。公司指出，光互联业务受益于数据中心的密集建设，一季度光模块订单快速增长，400G、800G、1.6T等高速光模块出货量大幅提升，盈利同比增幅约120%；激光装备、智能产线订单同样增长较快。

4月13日，华工科技向港交所递交招股书。此次港股上市由中信证券独家保荐，承销团队以中信证券为核心，联合多家境内外券商提供专业支撑。目前上市申请处于审核初期，尚未进入聆讯环节。

值得关注的是，天孚通信、新易盛、中际旭创组成的光模块“三剑客”也均遭到主力资金抛售，净流出额依次为28.45亿元、22.64亿元、9.14亿元。

机构对于行业整体表示看好。高盛在报告中表示，看好光通信网络板块，因数据中心架构从横向向纵向演进，带来更高带宽和更多连接需求，显著推动整体可服务市场扩张。华鑫证券也表示，CSP客户和算力系统解决方案提供商需求旺盛，预计2026—2027年800G光模块需求持续增长，1.6T光模块需求将迎来强劲增长。

弗若斯特沙利文预计，随着大规模基建开始，1.6T光模块有望逐步进入主流应用阶段，2024—2029年CAGR将达到180%，3.2T也开始进入预研阶段。2024年全球光模块市场约为178亿美元，2025年预计在235亿美元。到2029年，市场规模将达到415亿美元，2024—2029年CAGR约为18%。